하기 위해서는이 질문에 대답 하나는 텍사스 속성 코드 (Sec. 41.001) 및 50 항 (검토가 필요) (6), 제 16 텍사스 헌법. 이러한 법령은 부채가 ""주택에 첨부할 수있는 적용됩니다.

선취 특권가 있었다면 간단히 말해, 선취 특권이 농가에 연결합니다 :

(1) 집 구입 자금;
(2) 재산에 대한 세금;
(3) 작업 및 재료 속성에 대한 개선 건설에 사용 (특정 상황에서)
(4) 파티션 또는 이혼 절차에 따라의 owelty;
(5) 주택에 대한 선취 특권의 refinance, (특정 상황에서 연방 정부의 세금 선취 특권 포함) 모두 배우자의 세금 채무로 인한 농가는 가족 주택, 또는 소유자의 세금 채무의 경우;
(6) 신용의 제 50의 요구 사항을 (부합 확장) (6), 제 16, 텍사스 헌법, 또는
(7)) 섹션 50 (케이의 요구 사항을 충족 역방향 저당 - (P)의 제 16, 텍사스 헌법.

여기 법령이 :

이곳에서는 SUBCHAPTER 대답 면제가 정의

초. 41.001. 랜드 차압 면제에 관심. (가) 농가와 하나 이상의 많은 죽은 자들의 장례는 장소에 사용되는 encumbrances 제대로 주택 재산에 고정 제외하고 채권자의 청구에 대한 압류에서 면제됩니다.
(b)는 Encumbrances가 제대로 주택에 대한 재산에 고정되어있을 수 있습니다 :
(1) 구입 자금;
(2) 재산에 대한 세금;
(3) 작업 및 재료 속성에 대한 섹션으로 53.254하여 (단, 서면으로 계약을 체결하는 경우에 개선을 구축에 사용), (나), 그리고 (c);
(4) 다른 배우자 부문이나 수상으로 인해 발생하는에 찬성 한 배우자의 채무를 포함한 파티션의 owelty 속성의 전체를 상대로 법원 명령 또는 당사자의 서면 계약에 의해 파티션을 부과, 가족이 이혼 절차에 농가;
(5) 연방 정부의 세금 선취 특권 모두 배우자의 세금 채무로 인한 농가는 가족 주택, 또는 소유자의 세금 채무의 경우를 포함한 주택, 대한 담보권 refinance;
(6) 신용의 제 50의 요구 사항을 (부합 확장) (6), 제 16, 텍사스 헌법, 또는
(7)) 섹션 50 (케이의 요구 사항을 충족 역방향 저당 - (P)의 제 16, 텍사스 헌법.
(다) 농가의 판매 농가 이의 제기 신청자의 수익금은 6 개월에 대한 채권자의 주장에 대한 압류 대상 판매 날짜 이후에 없습니다.

그리고 텍사스 헌법의 일부 :

초. 49. 보호 개인 재산 강제로 판매. 주의회는 능력을 가지고한다, 그리고 그것의 의무하여야한다, 법에 의해 강제 매각 가족의 모든 헤드의 개인 재산의 특정 부분을 보호하기 위해, 또한 미혼 성인, 남성과 여성의.
초. 50. 강요 판매 홈스, 보호, 저당권, 신탁 증서, 그리고 LIENS. (가) 가족의 주택 또는 한 사람의 성인이 될 것이며 이로써 강제 판매로부터 보호됩니다,를 제외한 모든 채무의 지불 방법 :
(1) 구매 그에 돈, 또는 그러한 구매의 일부가 돈;
(2) 세금으로 인해 보장;
(3) 파티션의 owelty은 재산 전체에 대한 법원의 명령 또는 당사자의 서면 계약에 의해 파티션에, 다른 배우자 부문이나 수상으로 인해 발생하는에 찬성 한 배우자의 빚 등 부과 가족이 이혼 절차에 농가;
(4) 연방 정부의 세금 선취 특권 모두 배우자의 세금 채무로 인한 농가는 가족 주택, 또는 소유자의 세금 채무의 경우를 포함한 주택, 대한 담보권 refinance;
(5) 작업 및 재료 새로운 개선 보장을 구축에 사용되는, 쓰기, 또는 작품과 재료에 수리하거나 기존의 개선 보장을 쳐도 사용에 대한 계약을 체결한 경우 :
(A)를 작품과 자료 작성에 대한 두 배우자의 동의와 함께, 가족 농가의 경우, 판매 및 주택의 양도 제작에 필요한 것과 같은 방식으로 주어진 계약;
작품과 자료를 완료하는 데 필요한 않는 한 소유자 후 5 일 전에 소유자 또는 소유자의 배우자로 (B)를 작품에 대한 계약과 자료가 실행되지 않습니다 작업 및 재료에 대한 신용의 연장, 응용 프로그램을 작성하게 주택 재산에 조건에 즉각적인 수리는 물질적으로 건강하거나 소유자 또는 개인 주택에 거주하고 주택 소유자의 안전에 영향을 미칠 등 서면으로 인정하고
작품과 재료 조건에 즉각적인 수리를 완료하는 데 필요하지 않는 한 (C) 작품 및 자료에 대한 계약에 명시적으로 그 주인이 모든 당사자들이 계약의 실행 후 3 일 이내에 벌금이나 요금없이 계약을 철회 수도 있습니다 농가 재산이 실질적 건강 또는 소유자 또는 사람이 주택에 거주하고 주택 소유자의 안전에 영향을 미칠 등 서면으로 인정하며,
(D)를 작품과 자료에 대한 계약서 소유자 및 소유자의 배우자에 의해 제 3 자 대출 작품과 소재, 법률, 또는 타이틀 기업 변호사에 대한 크레딧의 확장을 만드는 사무실에서만 실행됩니다;
(6) 신용의 확장이 :
(가) 농가는 각 소유자와 각 소유자의 배우자의 동의와 서면 계약에 따라 만들어진 자발적인 선취 특권에 의해 안전하게 보호한다
(B)에 원금 다른 모든 은혜 농가에 대한 기록의 유효 기간 encumbrances로 보안의 뛰어난 교장 균형의 집계 합계에 추가하면 해당 날짜에 농가의 공정한 시장 가격의 80 %를 초과하지 않는 중 하나입니다 신용의 확장이 이루어집니다;
(C) 상환 청구하지 않고 각각의 소유자와 각 소유자의 배우자, 소유자 또는 배우자가 실제 사기로 신용의 확장을 취득하지 않는 한 개인에 대한 책임입니다;
(가 D)를 따라 법원의 명령에 의해서만 foreclosed 수 있습니다 선취 특권에 의해 안전하게 보호한다
(E)를 지불하는,,,, 기록, 보험 또는 서비스를 초과하는 신용의 확장을,에서 유지 관리 평가 발생한하는 데 필요한 모든 사람에게 모든이자, 수수료 이외에 소유자 또는 소유자의 배우자가 필요하지 않습니다 집계, 신용의 연장의 원래 교장 금액의 3 %;
(F)을 수시로 또는 아래에 오픈 엔드 계정이 크레딧의 주택 담보 라인 않는 한 신용은 때때로 연장할 수 있습니다 인출할 수 있습니다 오픈 최종 계정의 형태 아닙니다;
(G)를 지급, 사전에 위약금 또는 기타 요금없이;
(이 높이)의 추가 또는 개인 재산 실제 주택 이외의 담보하지 않습니다;
이러한 농가 자산은 주로 우유의 생산에 사용되지 않는 (필자)가 농가 재산 법령 부동산 세금을 정부에서 제공하는대로 폐쇄의 날짜에 농업용으로 지정하여 보안되지 않습니다;
(J) 주택의 시장 가치의 감소로 인해 또는 다른 은혜 농가에 대한 이전의 유효한 방해물로 보안을하지 아래에있는 소유자의 기본 때문에 가속되지 않을 수 있습니다;
(케이)의 유일한 부채 다른 부채가 목적 하위 섹션에 기술된 용 (되었다하지 않는 한 신용의 확장이 이루어집니다 당시 주택으로 확보할) (1) - () (5) 또는 하위 섹션은 (a) (8)이 절의;
(가 패) 상환 예정입니다 :
은 (i) 실질적으로 동등 연속 정기 분할, 아니 더 자주보다 매 14 일이 아니라 적게보다는 한달, 아니 나중에 신용의 연장 일로부터 2 개월 이상 만들어 시작으로, 각 같아질 때 또는 발생한 금액을 초과 예약된 할부의 날짜로 관심, 또는
(2) 신용의 확장 신용의 주택 담보 라인, 정기적인 지불 섹션 아래에 설명된 (t)에 (8)이 섹션의 경우;
(이 남) 전에는 닫혀있다 :
(1) 12 일 이후 날짜의 자작 농장의 주인은 신용의 연장 또는 같거나 그 이상의 대출은 통지 하위 섹션에 의해 소정의 (사의 복사본을 소유자 제공을위한 대출에 대출 신청을 제출 이후) 이 섹션의;
문 닫을 때가 부과됩니다 (2) 업무일 기준 1 일 이전에 실제 비용의 최종 항목별 공개, 포인트,이자, 비용을 제공하지 않으면 그 농가의 주인은 대출 신청의 사본을 접수한 날로 후, 및 요금 . 타고난 비상 사태 또는 다른 좋은 이유가 존재하는 경우 대출은 소유자의 서면 동의를 얻습니다, 대출의 소유자 또는 대출에 닫는 일 이전에 제공된 문서를 수정할 수있는 문서를 제공할 수 있으며
(3) 신용 하위 섹션에 설명되어있는 모든 다른 확장자의 마감일의 첫 번째 기념일은 (a) (6)이 절의 보안의 동일한 농가 속성에 의해,를 제외하고 제 (질문)에 의해 설명 refinance (x)를 (바) 이 하위 구분하지 않는 한 맹세의 요청에 소유자가 이전 닫는 비상 사태로 인해 그 :
법에 의해 규정된 경우 (이)가 미국이나 주지사의 대통령으로 선포하며,
(b)는 농가가있는 지역에 적용;
(N)을 전용 대출, 법률, 또는 제목 회사에서 변호사의 사무실에서 닫혀있다;
(이 O를)에 대한 계약서로 대출을 허용하고 관심에 의거한 모든 권한을 고정 또는 가변 비율을 나타납니다;
(이 P)의 한 연방 규제 기관에 의해 발견되지 않았는 다음에 의해 대출 신청자 또는 재산 대출에 위치한 안전한 제안 거주하기 때문에 대출을 거부의 관행에 종사해야 이루어집니다 특정 지역 :
(1) 은행, 저축 및 대출 협회, 저축 은행이나 신용 조합이 주 또는 미합중국의 법률에 따라 사업을하는;
(2) 연방 정부가 전세 대출 수단이나 사람이 미국 정부에 의해 저당 권자로서 승인한 연방 보험 대출을 만들기 위해;
(iii) 본 사람이 대출 규제를 만들기 위해,이 국가의 법령에 의해 제공 허가;
(4) 현재의 소유자에게 주택 재산을 판매하고 전부 또는 일부 구입에 대한 자금 제공하는 사람;
(v) 본 유사성 또는 혈족의 두 번째 정도 이내에 주택 부동산 소유자에게 관련이있는 사람, 또는
(6) 사람이 사는 주택 융자 중개인이 국가에 의해 규제 및
(질문)의 조건을 만들어 :
(1) 주택의 소유자 또는 부채 농가 부채로 다른 대출 확보할 수를 제외하고 다른 채무를 상환 신용의 연장의 수익을 적용할 필요하지 않습니다;
(2)를 담보로 신용의 확장에 대한 임금을 할당하지 농가의 소유자;
(3)이 기한은 계약의 실제 조건에 관련된 공란 어떤 악기를 서명하지 주택의 소유자에 기입에 남아있다;
(4) 판단이나 대출에 위임장 또는 제 3 자 또는 판결을 고백하기 위해 사법 절차에 소유자 표시의 진술서에 사인하지 농가의 소유자;
(5) 신용의 확장이 이루어집니다 당시 주택의 소유자가 최종 대출 신청의 복사본을 실행하고 모든 서류를 소유자에 서명을 받아야한다 신용의 확장과 관련된 마감;
(6)는 보안 악기 신용의 확장을 확보 공개를 신용의 확장 신용과 50에 의해 정의의 유형입니다 (포함) (6), 제 16, 텍사스 헌법;
해지 및 신용의 연장으로 가득 지불 후 적절한 시간 내에 (7)이 대출은 취소 및 주택의 소유자에게 약속 어음을 반환 및 기록 양식, 선취 특권의 확장 확보의 릴리스에서 주인을 보낸다 신용 정보 또는 신용의 연장을 조정해하는 대출에 보증 및 담보권 과제의 사본;
(8)가 주택과 소유자의 배우자의 소유자, 신용의 확장 3 일 이내에 후, 위약금 또는 비용없이 신용의 연장을 철회 만들어 모른다;
(9) 주택의 소유자 및 대출 주택 재산의 공정한 시장 가격에 신용의 확장이 이루어집니다 일자에 서면으로 승인에 서명;
(x)를 Subparagraph (사이로)이 단락의 제공으로 대출 또는 소유자가 준수하지 않을 경우를 제외하고, 신용의 확장을위한 대출이나 노트의 소유자 모든 원금과 신용의 확장에 관심을 몰수한다 대출 신용의 연장 미만 또는 홀더의 의무와 오류를 나중에 60 일 이상의 대출 또는 보유자는 대출의 실패로 준수의 차용에 의해 통지 일자 이후 안을 준수 수정 실패 :
(가) 소유자에게 금액을 어떤 에누리 아래의 소유자가 지불 동등 지불 또는 신용의 연장과 관련 주인이 금액을 해당 단락 (전자), (G)를, 또는에 명시된 초과 금액을 지불한 경우 (오)이 재분의;
(b)는 서면 확인서를 그 선취 특권이 유효 금액을 신용의 확장, 적용하거나 재산 단락 아래의 설명에 의해 안전하게 보호하지 않는 비율을 제 (b)이 하위 구분에 의해 설명 초과하지 않는에서만 소유자를 보내는 (높이) 또는 (나)이 하위 구분의 해당되는 경우;
(다) 서면 통지를 다른 금액, 비율, 용어, 또는 다른 규정이 섹션에 의해 허용되는 금액, 비율, 용어, 또는 기타 규정하고 대출이되도록 차용의 계정을 조정 금지 수정 주인을 보내는 보다 금액이 섹션에서 허용하는 이상을 지불하지 않아도 다른 어떤 조건 또는 조항이 섹션에 의해 금지 대상이 아닙니다
(대출은 Subparagraph (v를 포함)이 단락을 준수하거나 적절한 서명을 취득 대출은 Subparagraph (9과)이 단락을 준수하지 않을 경우 실패하는 경우 d)에 차용에 필요한 서류를 제공;
(실패 준수하는 제 (한국)이 하위 구분에 의해 금지되는 경우 전자) 서면 승인, 사전 선취 특권은 아래의 금지하면서 관심의 적립 및 모든 소유자의 의무 신용의 연장 아래 abated하는 주인을 보내는 단락 (한국) 농가로 보안을 유지하거나
(바) 실패 준수 Subparagraphs 받고 치료 수없는 경우 (x)를 () - (마)이 단락의 실패를 환불 또는 1,000 달러의 소유자에게 신용 카드와 권리를 refinance의 소유자를 제공하여 준수하는 경화 수정 필요한 신용의 원래 확장명으로 관심을 포함 동일한 조건의 소유자에게 비용 부담없이 대출 또는 소유자 대부의 나머지 기간 동안과 신용의 연장이 섹션 또는 조건을 준수하는 소유자 대출 또는 소유자가 다르게 나타난다이 절에서 준수에 동의하며,
신용의 확장은 한 사람 한 사람 제 (P)의 아래에 하위 구분의 설명 이외 만든 경우 (사이) 신용의 확장을위한 대출이나 노트의 소유자 모든 원금과 신용의 확장에 관심을 몰수한다 선취 특권 또는 각 소유자와 각 소유자 배우자의 동의와 서면 계약에 따라 만들어진이 아니었다면 않는 한 각각의 소유자와 처음 후 동의를 동의 않았 각각의 소유자의 배우자;
(7) 역방향 저당, 또는
(8) 전환과 개인 재산 선취 특권 제조 가정하여 그 제조 가정의 구입 가격의 refinance 등 부동산에 대한 선취 특권, 확보할 수의 refinance, 부동산에 대한 제조 집에 설치 비용 및 부동산의 구입 가격의 refinance.
(b)는 소유자 또는 재산의 청구자로 판매하지 않거나 각 소유자 및 각 소유자의 배우자의 동의없이 주택을 포기하는 농가와 같은 방식으로 법률로 정하는 수 있습니다 주어진 주장했다.
(C) 아뇨 저당, 신뢰, 또는 농가에서 다른 선취 특권 그것은 부채를이 섹션에 설명된 여부 등 모기지, 신뢰, 또는 기타 선취 특권 증서를 확보하지 않는 한까지 유효하여야한다 증서, 주인 혼자, 또는에 의해 만들어졌습니다 가진다 결혼 함께 자신의 배우자와 함께, 사건의 주인입니다. 주택 계약 해제 조건의 어떤 상태를 포함하는 모든 척 판매는 무효로한다.
(라) 구매자가 대출이나 가치에 대한 실제적인 지식없이는 결론을 내리고 affiant의 주택으로되었다는 속성은 전달하거나 encumbered affiant의 농가되지 않습니다 다른 속성을 지정 진술에 의존하고 있습니다.
(마)는 부채로 보안의 refinance 농가와 하위 섹션 아래에 하위에 의해 (a)는 (1) - () (5) 그 주택에 대한 유효한 선취 특권에 의해 안전하게 보호되지 않을 수 있습니다 추가 기금의 사전을 포함 설명하지 않는 한 :
(1) 부채 refinance 신용 섹션에 기술된의 확장 (는) (6)이 절의, 또는
(2) 모든 추가적인 자금의 사전 합리적인 비용이 필요한 경우 (예 : 부채 또는 목적 하위 섹션에 설명되어를 refinance입니다) (2), () (3), 또는 () (5)이 절의 .
(바)은 부채 농가에 의해 안전의 어떤 부분을 어느 신용 섹션에 기술된의 확장 (이 중 refinance 제외) (6)이 섹션의 주택에 대해 유효한 선취 특권에 의해 안전하게 보호되지 않을 수 있습니다 refinance 채무는 신용 하위 섹션에 기술된의 확장 (는) (6) 또는 () (7)이 부분입니다.
(사) 신용 하위 섹션에 설명되어있는 확장 기능 (신용의 연장은 12 일 전에 대출은 다음과 소유자를 제공 후에 종료되지 않은 경우) (6)이 부분의 주택 재산에 대해 유효한 선취 특권으로 확보할 수 있습니다 별도의 악기에 대한 서면 통지 :
"신용 확장 기능에 관한 섹션에서 정의한주의 사항 50 () (6), 제 16 세, 텍사스 헌법 :
"섹션 50 (a)는 (6), 제 16 세, 텍사스 헌법의 일부 대출은 가정에서 자본에 대항하여 보안을 설정할 수 있습니다. 이러한 대출은 일반적으로 주식 대출로 알려져 있습니다. 당신이 없거나 대출 조건을 충족하지 못한 대출을 갚을하지 않으면 대출은 압류할 수 있으며, 귀하의 주택을 판매하고 있습니다. 헌법은 그을 제공합니다 :
"(A)를 융자가 자발적으로 해당 홈의 각 OWNER 사용하고 각 소유자의 배우자의 동의를 만들어야합니다;
"(B)에 대출 금액을 초과해서는 안 만들어진 시점 그러시 융자 금액, 때 홈에 대한 모든 기타 LIENS의 주요 균형을 위해, 가정의 공정한 시장 가치의 80 % 이상이 추가 그;
"(C) 대출 상환 청구없이도 당신과 당신의 배우자가 귀하 또는 귀하의 배우자는 실제 사기로 신용이 확장을 얻었 그렇지만 대항하여 개인 배상 책임되어야하며
"(D)를 선취 특권은 융자를 확보 즉시 법원의 명령만을 함께 FORECLOSED 수있다;
"(전자) 수수료 및 요금 대출을 대출 금액의 3 %를 초과할 수 없습니다시키지;
"(F)의 대출은 수시로 미만에 IT가 크레딧 주택 담보 라인 않는 크레딧은 수시로 연장할 수 있습니다 인출 5 월 오픈 엔드 계정이되지 않을 수도 있습니다;
"(사) 당신은 처벌하거나 혐의없이 대출을 선불 수 있습니다;
"(높이) 별도의 부수적 보안 대출이 될 수 있습니다;
농업 농가의 재산은 주로 우유의 생산에 사용되지 않는 "(내가) 대출이 접근 중 일자로부터 농산물 사용에 대해 지정되어 농가 재산, 확보되지 않을 수도 있습니다;
"(J) 당신은 이전 합의 대출을 갚을 필요가 없습니다 전적 때문에 귀하의 홈 감소 공정한 시장 가격 또는 귀하의 홈로 보안되지 않은 다른 대출 당신은 기본적 때문;
"(한국) 만 한 융자 섹션에 기술된 50 (가) (6), 제 16 세, 텍사스 헌법 주어진 시간에 해당 홈 보안을 수있다;
"(패) 대출과 동일하거나 각 지불 기간 동안 발생한 관심의 금액을 초과 상환 상환 예정 있어야하며
"(남) 융자 당신이 대출에 융자 신청서를 제출 12 일 후에 또는 전에이주의 사항 중 날짜가 나타납니다 12 일 후에 전에 클로즈되지 않을 수도 있습니다 지났다하며 귀하의 동의를 닫을 수 있습니다없이는 업무일 기준 1 일 전에 날짜 이후에 이전에 실제 요금의 최종 항목별 공개, 포인트,이자, 비용를 제공하지 않은 경우, 귀하의 대출 애플 리케이션의 사본을 받게하는 접근은 AT 청구됩니다 요금; 만약 너의 홈의 보안 동일한 유형에 대한 이었어요 융자는 지난 1 년 사이, 새로운 융자는 동일한 속성에 1 년이 다른 융자 마감일에서 전달된 전에 클로즈되지 않을 수도 있습니다, 맹세한 그렇지만 믿으 이전 최종 변론을 비상 사태 선포 국가들이 배치된 요청 보안 사항;
"(N)을 융자 대출, 제목 회 사나 법정 대리인의 사무실에서만 닫을 수 있습니다;
"(오) 대출 관심 법령에 의해 허가의 모든 고정 또는 가변 비율을 청구할 수 있습니다;
"(P)의 경우에만 적법하게 공인 대출 대출 섹션에 기술된 할 수 있습니다 50은 (a) (6), 제 16 세, 텍사스 헌법;
"(질문) 대출 섹션에 기술된 50은 (a) (6), 제 16 세, 텍사스 헌법합니다 :
"(1) 다른 부채들에게 고향 인한 확보할 또는 다른 대출에 지불해야 할 채무를 제외하고 수익금을 적용하는 필요가 없습니다;
"(2) 귀하가 담보로 임금을 지정할 필요가 없습니다;
"(3) 귀하가 작성 될지 계약의 중요한 용어 꽝을 떠난 인스 트루먼 트를 실행할 필요가 없습니다;
“(4) NOT REQUIRE THAT YOU SIGN A CONFESSION OF JUDGMENT OR POWER OF ATTORNEY TO ANOTHER PERSON TO CONFESS JUDGMENT OR APPEAR IN A LEGAL PROCEEDING ON YOUR BEHALF;
“(5) PROVIDE THAT YOU RECEIVE A COPY OF YOUR FINAL LOAN APPLICATION AND ALL EXECUTED DOCUMENTS YOU SIGN AT CLOSING;
“(6) PROVIDE THAT THE SECURITY INSTRUMENTS CONTAIN A DISCLOSURE THAT THIS LOAN IS A LOAN DEFINED BY SECTION 50(a)(6), ARTICLE XVI, OF THE TEXAS CONSTITUTION;
“(7) PROVIDE THAT WHEN THE LOAN IS PAID IN FULL, THE LENDER WILL SIGN AND GIVE YOU A RELEASE OF LIEN OR AN ASSIGNMENT OF THE LIEN, WHICHEVER IS APPROPRIATE;
“(8) PROVIDE THAT YOU MAY, WITHIN 3 DAYS AFTER CLOSING, RESCIND THE LOAN WITHOUT PENALTY OR CHARGE;
“(9) PROVIDE THAT YOU AND THE LENDER ACKNOWLEDGE THE FAIR MARKET VALUE OF YOUR HOME ON THE DATE THE LOAN CLOSES; AND
“(10) PROVIDE THAT THE LENDER WILL FORFEIT ALL PRINCIPAL AND INTEREST IF THE LENDER FAILS TO COMPLY WITH THE LENDER'S OBLIGATIONS UNLESS THE LENDER CURES THE FAILURE TO COMPLY AS PROVIDED BY SECTION 50(a)(6)(Q)(x), ARTICLE XVI, OF THE TEXAS CONSTITUTION; AND
“(R) IF THE LOAN IS A HOME EQUITY LINE OF CREDIT:
“(1) YOU MAY REQUEST ADVANCES, REPAY MONEY, AND REBORROW MONEY UNDER THE LINE OF CREDIT;
“(2) EACH ADVANCE UNDER THE LINE OF CREDIT MUST BE IN AN AMOUNT OF AT LEAST $4,000;
“(3) YOU MAY NOT USE A CREDIT CARD, DEBIT CARD, OR SIMILAR DEVICE, OR PREPRINTED CHECK THAT YOU DID NOT SOLICIT, TO OBTAIN ADVANCES UNDER THE LINE OF CREDIT;
“(4) ANY FEES THE LENDER CHARGES MAY BE CHARGED AND COLLECTED ONLY AT THE TIME THE LINE OF CREDIT IS ESTABLISHED AND THE LENDER MAY NOT CHARGE A FEE IN CONNECTION WITH ANY ADVANCE;
“(5) THE MAXIMUM PRINCIPAL AMOUNT THAT MAY BE EXTENDED, WHEN ADDED TO ALL OTHER DEBTS SECURED BY YOUR HOME, MAY NOT EXCEED 80 PERCENT OF THE FAIR MARKET VALUE OF YOUR HOME ON THE DATE THE LINE OF CREDIT IS ESTABLISHED;
“(6) IF THE PRINCIPAL BALANCE UNDER THE LINE OF CREDIT AT ANY TIME EXCEEDS 50 PERCENT OF THE FAIR MARKET VALUE OF YOUR HOME, AS DETERMINED ON THE DATE THE LINE OF CREDIT IS ESTABLISHED, YOU MAY NOT CONTINUE TO REQUEST ADVANCES UNDER THE LINE OF CREDIT UNTIL THE BALANCE IS LESS THAN 50 PERCENT OF THE FAIR MARKET VALUE; AND
“(7) THE LENDER MAY NOT UNILATERALLY AMEND THE TERMS OF THE LINE OF CREDIT.
“THIS NOTICE IS ONLY A SUMMARY OF YOUR RIGHTS UNDER THE TEXAS CONSTITUTION. YOUR RIGHTS ARE GOVERNED BY SECTION 50, ARTICLE XVI, OF THE TEXAS CONSTITUTION, AND NOT BY THIS NOTICE.”
If the discussions with the borrower are conducted primarily in a language other than English, the lender shall, before closing, provide an additional copy of the notice translated into the written language in which the discussions were conducted.
(h) A lender or assignee for value may conclusively rely on the written acknowledgment as to the fair market value of the homestead property made in accordance with Subsection (a)(6)(Q)(ix) of this section if:
(1) the value acknowledged to is the value estimate in an appraisal or evaluation prepared in accordance with a state or federal requirement applicable to an extension of credit under Subsection (a)(6); and
(2) the lender or assignee does not have actual knowledge at the time of the payment of value or advance of funds by the lender or assignee that the fair market value stated in the written acknowledgment was incorrect.
(i) This subsection shall not affect or impair any right of the borrower to recover damages from the lender or assignee under applicable law for wrongful foreclosure. A purchaser for value without actual knowledge may conclusively presume that a lien securing an extension of credit described by Subsection (a)(6) of this section was a valid lien securing the extension of credit with homestead property if:
(1) the security instruments securing the extension of credit contain a disclosure that the extension of credit secured by the lien was the type of credit defined by Section 50(a)(6), Article XVI, Texas Constitution;
(2) the purchaser acquires the title to the property pursuant to or after the foreclosure of the voluntary lien; and
(3) the purchaser is not the lender or assignee under the extension of credit.
(j) Subsection (a)(6) and Subsections (e)-(i) of this section are not severable, and none of those provisions would have been enacted without the others. If any of those provisions are held to be preempted by the laws of the United States, all of those provisions are invalid. This subsection shall not apply to any lien or extension of credit made after January 1, 1998, and before the date any provision under Subsection (a)(6) or Subsections (e)-(i) is held to be preempted.
(k) “Reverse mortgage” means an extension of credit:
(1) that is secured by a voluntary lien on homestead property created by a written agreement with the consent of each owner and each owner's spouse;
(2) that is made to a person who is or whose spouse is 62 years or older;
(3) that is made without recourse for personal liability against each owner and the spouse of each owner;
(4) under which advances are provided to a borrower based on the equity in a borrower's homestead;
(5) that does not permit the lender to reduce the amount or number of advances because of an adjustment in the interest rate if periodic advances are to be made;
(6) that requires no payment of principal or interest until:
(A) all borrowers have died;
(B) the homestead property securing the loan is sold or otherwise transferred;
(C) all borrowers cease occupying the homestead property for a period of longer than 12 consecutive months without prior written approval from the lender; or
(D) the borrower:
(i) defaults on an obligation specified in the loan documents to repair and maintain, pay taxes and assessments on, or insure the homestead property;
(ii) commits actual fraud in connection with the loan; or
(iii) fails to maintain the priority of the lender's lien on the homestead property, after the lender gives notice to the borrower, by promptly discharging any lien that has priority or may obtain priority over the lender's lien within 10 days after the date the borrower receives the notice, unless the borrower:
(a) agrees in writing to the payment of the obligation secured by the lien in a manner acceptable to the lender;
(b) contests in good faith the lien by, or defends against enforcement of the lien in, legal proceedings so as to prevent the enforcement of the lien or forfeiture of any part of the homestead property; or
(c) secures from the holder of the lien an agreement satisfactory to the lender subordinating the lien to all amounts secured by the lender's lien on the homestead property;
(7) that provides that if the lender fails to make loan advances as required in the loan documents and if the lender fails to cure the default as required in the loan documents after notice from the borrower, the lender forfeits all principal and interest of the reverse mortgage, provided, however, that this subdivision does not apply when a governmental agency or instrumentality takes an assignment of the loan in order to cure the default;
(8) that is not made unless the owner of the homestead attests in writing that the owner received counseling regarding the advisability and availability of reverse mortgages and other financial alternatives;
(9) that requires the lender, at the time the loan is made, to disclose to the borrower by written notice the specific provisions contained in Subdivision (6) of this subsection under which the borrower is required to repay the loan;
(10) that does not permit the lender to commence foreclosure until the lender gives notice to the borrower, in the manner provided for a notice by mail related to the foreclosure of liens under Subsection (a)(6) of this section, that a ground for foreclosure exists and gives the borrower at least 30 days, or at least 20 days in the event of a default under Subdivision (6)(D)(iii) of this subsection, to:
(A) remedy the condition creating the ground for foreclosure;
(B) pay the debt secured by the homestead property from proceeds of the sale of the homestead property by the borrower or from any other sources; or
(C) convey the homestead property to the lender by a deed in lieu of foreclosure; and
(11) that is secured by a lien that may be foreclosed upon only by a court order, if the foreclosure is for a ground other than a ground stated by Subdivision (6)(A) or (B) of this subsection.
(l) Advances made under a reverse mortgage and interest on those advances have priority over a lien filed for record in the real property records in the county where the homestead property is located after the reverse mortgage is filed for record in the real property records of that county.
(m) A reverse mortgage may provide for an interest rate that is fixed or adjustable and may also provide for interest that is contingent on appreciation in the fair market value of the homestead property. Although payment of principal or interest shall not be required under a reverse mortgage until the entire loan becomes due and payable, interest may accrue and be compounded during the term of the loan as provided by the reverse mortgage loan agreement.
(n) A reverse mortgage that is secured by a valid lien against homestead property may be made or acquired without regard to the following provisions of any other law of this state:
(1) a limitation on the purpose and use of future advances or other mortgage proceeds;
(2) a limitation on future advances to a term of years or a limitation on the term of open-end account advances;
(3) a limitation on the term during which future advances take priority over intervening advances;
(4) a requirement that a maximum loan amount be stated in the reverse mortgage loan documents;
(5) a prohibition on balloon payments;
(6) a prohibition on compound interest and interest on interest;
(7) a prohibition on contracting for, charging, or receiving any rate of interest authorized by any law of this state authorizing a lender to contract for a rate of interest; and
(8) a requirement that a percentage of the reverse mortgage proceeds be advanced before the assignment of the reverse mortgage.
(o) For the purposes of determining eligibility under any statute relating to payments, allowances, benefits, or services provided on a means-tested basis by this state, including supplemental security income, low-income energy assistance, property tax relief, medical assistance, and general assistance:
(1) reverse mortgage loan advances made to a borrower are considered proceeds from a loan and not income; and
(2) undisbursed funds under a reverse mortgage loan are considered equity in a borrower's home and not proceeds from a loan.
(p) The advances made on a reverse mortgage loan under which more than one advance is made must be made according to the terms established by the loan documents by one or more of the following methods:
(1) an initial advance at any time and future advances at regular intervals;
(2) an initial advance at any time and future advances at regular intervals in which the amounts advanced may be reduced, for one or more advances, at the request of the borrower;
(3) an initial advance at any time and future advances at times and in amounts requested by the borrower until the credit limit established by the loan documents is reached;
(4) an initial advance at any time, future advances at times and in amounts requested by the borrower until the credit limit established by the loan documents is reached, and subsequent advances at times and in amounts requested by the borrower according to the terms established by the loan documents to the extent that the outstanding balance is repaid; or
(5) at any time by the lender, on behalf of the borrower, if the borrower fails to timely pay any of the following that the borrower is obligated to pay under the loan documents to the extent necessary to protect the lender's interest in or the value of the homestead property:
(A) taxes;
(B) insurance;
(C) costs of repairs or maintenance performed by a person or company that is not an employee of the lender or a person or company that directly or indirectly controls, is controlled by, or is under common control with the lender;
(D) assessments levied against the homestead property; and
(E) any lien that has, or may obtain, priority over the lender's lien as it is established in the loan documents.
(q) To the extent that any statutes of this state, including without limitation, Section 41.001 of the Texas Property Code, purport to limit encumbrances that may properly be fixed on homestead property in a manner that does not permit encumbrances for extensions of credit described in Subsection (a)(6) or (a)(7) of this section, the same shall be superseded to the extent that such encumbrances shall be permitted to be fixed upon homestead property in the manner provided for by this amendment.
(r) The supreme court shall promulgate rules of civil procedure for expedited foreclosure proceedings related to the foreclosure of liens under Subsection (a)(6) of this section and to foreclosure of a reverse mortgage lien that requires a court order.
(s) The Finance Commission of Texas shall appoint a director to conduct research on the availability, quality, and prices of financial services and research the practices of business entities in the state that provide financial services under this section. The director shall collect information and produce reports on lending activity of those making loans under this section. The director shall report his or her findings to the legislature not later than December 1 of each year.
(t) A home equity line of credit is a form of an open-end account that may be debited from time to time, under which credit may be extended from time to time and under which:
(1) the owner requests advances, repays money, and reborrows money;
(2) any single debit or advance is not less than $4,000;
(3) the owner does not use a credit card, debit card, or similar device, or preprinted check unsolicited by the borrower, to obtain an advance;
(4) any fees described by Subsection (a)(6)(E) of this section are charged and collected only at the time the extension of credit is established and no fee is charged or collected in connection with any debit or advance;
(5) the maximum principal amount that may be extended under the account, when added to the aggregate total of the outstanding principal balances of all indebtedness secured by the homestead on the date the extension of credit is established, does not exceed an amount described under Subsection (a)(6)(B) of this section;
(6) no additional debits or advances are made if the total principal amount outstanding exceeds an amount equal to 50 percent of the fair market value of the homestead as determined on the date the account is established;
(7) the lender or holder may not unilaterally amend the extension of credit; and
(8) repayment is to be made in regular periodic installments, not more often than every 14 days and not less often than monthly, beginning not later than two months from the date the extension of credit is established, and:
(A) during the period during which the owner may request advances, each installment equals or exceeds the amount of accrued interest; and
(B) after the period during which the owner may request advances, installments are substantially equal.
(u) The legislature may by statute delegate one or more state agencies the power to interpret Subsections (a)(5)-(a)(7), (e)-(p), and (t), of this section. An act or omission does not violate a provision included in those subsections if the act or omission conforms to an interpretation of the provision that is:
(1) in effect at the time of the act or omission; and
(2) made by a state agency to which the power of interpretation is delegated as provided by this subsection or by an appellate court of this state or the United States.
(v) A reverse mortgage must provide that:
(1) the owner does not use a credit card, debit card, preprinted solicitation check, or similar device to obtain an advance;
(2) after the time the extension of credit is established, no transaction fee is charged or collected solely in connection with any debit or advance; and
(3) the lender or holder may not unilaterally amend the extension of credit.

(Amended Nov. 6, 1973, and Nov. 7, 1995; Subsecs. (a)-(d) amended and (e)-(s) added Nov. 4, 1997; Subsecs. (k), (p), and (r) amended Nov. 2, 1999; Subsec. (a) amended Nov. 6, 2001; Subsecs. (a), (f), and (g) amended and (t) and (u) added Sept. 13, 2003; Subsec. (p) amended and (v) added Nov. 8, 2005.)

If you would like to discuss this with our firm, please call us at (214) 696-0021, or click below to instant chat with us.

Please call me:

Or click here for Instant Messaging with our office (office hours only)

Post Footer automatically generated by Add Post Footer Plugin for wordpress.